Разные поисковые системы. Какая самая лучшая поисковая система. Startpage: самая дискретная поисковая система в мире

Что такое выгодные инвестиции и какие виды их бывают? Какие особенности имеют долгосрочные иностранные инвестиции в России? Как проходит инвестиционный анализ, привлечение и управление инвестиций?

Здравствуйте, дорогие читатели журнала «ХитёрБобёр»! Вас приветствует специалист по инвестированию - Денис Кудерин.

Мы начинаем серию статей на тему выгодного инвестирования. Сегодня мы поговорим о сущности, принципах и механизмах прибыльных вложений.

Материал будет полезен как начинающим инвесторам, так и тем, кто уже имеет некоторый опыт финансовых вложений.

А теперь подробно и обстоятельно по всем пунктам!

1. Что такое инвестиции простыми словами

Вы будете удивлены, но каждый из нас занимается инвестированием, иногда даже не подозревая об этом. К примеру, получение образования в вузе или в школе – тоже своего рода инвестирование, которое в будущем обеспечит вас стабильной работой и доходом.

Или возьмём занятия спортом: вкладывая средства в собственное здоровье, вы тоже занимаетесь инвестированием. Будучи здоровым, человек действует более эффективно.

Инвестирование отражает один из главных принципов человеческой жизни – чтобы получить что-либо завтра, нужно приложить усилия сегодня.

В более узком смысле инвестиции – это вложения (финансовые, материальные, интеллектуальные), которые приносят прибыль в краткосрочной либо долгосрочной перспективе.

Инвестирование – активная экономическая деятельность, которая принципиально отличается от пассивной – такой, например, как покупка товара или услуги.

Увы, подавляющее количество людей в РФ и сопредельных странах в силу невысокого уровня финансовой грамотности имеют неверное представление о перспективных денежных вложениях.

Многие считают, что инвестированием занимаются только банки, компании или государственные структуры. Либо полагают, что прибыльные денежные вложения доступны лишь состоятельным людям.

На деле инвестирование доступно каждому из нас, было бы желание. Не обойтись, конечно, без предварительной теоретической и практической подготовки. Именно этим мы и займёмся в рамках настоящей публикации.

В переводе с латыни «in-vestio» означает «одевать». Как это слово пришло к современному смыслу, до конца не ясно.

Есть несколько экономических определений понятия. Самое доступное из них звучит следующим образом:

Инвестирование - это вложения в материальные или нематериальные активы с целью их умножения в каких-либо сферах экономической, социальной или интеллектуальной деятельности человека.

В качестве инвестиций выступают следующие объекты:

• деньги;
• ценные бумаги;
• оборудование;
• недвижимость;
• интеллектуальная собственность.

При инвестировании вы вкладываете средства однократно и получаете в перспективе постоянную прибыль.

Правило экономики гласит: если вы просто храните деньги дома, вы их теряете. Инфляция, девальвация, экономические неурядицы неизбежно уменьшают реальную покупательную способность денежных средств.

Стало быть, основанная цель инвестирования – сохранение и приумножение капитала.

Какие особенности имеют иностранные инвестиции в России

В последние несколько лет иностранные инвестиции в частные проекты и вообще в экономику РФ пребывают в состоянии прогрессирующего упадка.

Объём вложений во все направления сократился на 92%. Причина столь резкого сокращения вложений очевидна – глобальные перемены политического климата.

В целом же российская экономика всегда была рентабельной и перспективной для иностранных капиталовложений.

До известных событий зарубежные инвесторы охотно и без опасений вкладывали свои активы в проекты и компании, действующие на территории РФ.

Так, до 2011 года совокупный инвестиционный объём иностранных инвестиций составлял $300 млрд. Сегодня он сократился до рекордного минимума. Изменится ли тенденция в ближайшем будущем, зависит от множества объективных факторов, как политического, так и экономического плана.

Читайте также специальную публикацию нашего проекта – « ».

2. Зачем и кому нужны инвестиции?

Инвестиции нужны тем, кто хочет зарабатывать с минимальными затратами сил и времени. Удачное вложение средств гарантирует для инвестора обеспеченное будущее и даёт возможность тратить личное время по своему усмотрению.

Прибыльные инвестиционные проекты избавляют человека от наёмного труда и позволяют заниматься тем, что ему по душе - путешествиями, хобби, самообразованием и личной жизнью.

Чтобы получать пассивный доход (заработок, который не зависит от трудозатрат), не обязательно обладать безумной работоспособностью, особыми талантами и навыками.

Нужно просто умело пользоваться экспертными советами и грамотно выбирать прибыльные направления для своих вложений.

Процесс инвестирования характеризуется определёнными параметрами:

1. Цели инвестирования – следует сразу решить, сколько вам нужно денег. Конечные задачи должны быть по возможности конкретными и реальными.
2. Сроки – временной период, по истечении которого планируется достичь поставленных целей. Помните, что краткосрочные инвестиции более прибыльны, но и более рискованны.
3. Объём – общее количество средств, привлеченных для получения дохода. Чем больше сумма, тем больше возможностей у инвестора.
4. Доходность – показатель целесообразности инвестиций, который измеряется в процентах или конкретных суммах прибыли.
5. Риски – вероятность потери средств в случае неблагоприятного развития событий.

Инвестиций без риска не бывает: цель вкладчика соразмерить опасность потерять деньги с возможной прибыльностью и принять верное решение.

3. ТОП-5 видов инвестиций – основные критерии классификации

Существует несколько параметров классификации инвестиций.

Вид 1. По форме собственности

Инвестиции различают по форме собственности.

Они бывают:

• частными;
• государственными;
• комбинированными;
• зарубежными.

Иными словами, средства выделяются разными субъектами – физическими либо юридическими лицами, государством, иностранными вкладчиками.

Иногда инвестиции имеют смешанный характер – например, часть средств выделяется из федерального бюджета, часть принадлежит физическому лицу.

Вид 2. По объектам

По объекту вложений выделяют:

• реальные инвестиции;
• финансовые;
• спекулятивные;
• венчурные.

Реальные вложения – приобретение реального капитала в разных формах. Покупка фондов, земли, готового бизнеса, оплата строительства, вложения в лицензии, патенты, авторские права.

Финансовые – денежные вклады в различные инвестиционные инструменты (ценные бумаги, ПИФы, ПАММ-счета).

Вид 3. По целевому назначению

По этому признаку вложения делятся на прямые, портфельные, нефинансовые, интеллектуальные (обучение персонала, проведение курсов).

Прямые инвестиции – вложения в материальное производство или сбыт товаров и услуг. Вкладчик, как правило, получает долю в уставном капитале компании в размере не менее 10%.

Нефинансовые - это инвестирование в проекты прав, лицензий, оборудования, машин.

Портфельные - вклады в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля акций и облигаций. Не предполагают активного управления.

Вид 4. По сроку вложений

Сроки – это время, в течение которого используются средства инвестирования.

По срокам вложения бывают:

• долгосрочными – больше 5 лет;
• среднесрочными – от года до 5 лет;
• краткосрочными – до года.

Существуют также аннуитетные вклады, приносящие прибыль периодически.

Пример

Некоторые банки предлагают вклады, позволяющие снимать прибыль с депозитов ежемесячно – в размере 1-2% с вложенной суммы.

Вид 5. По степени риска

Степень риска – важнейший инвестиционный показатель. Обычно он прямо пропорционален итоговой прибыльности вкладов: то есть чем выше риск, тем выше возможная прибыль.

По степени опасности для активов вложения условно делятся на 3 вида:

• агрессивные;
• умеренные;
• консервативные.

Риски часто отпугивают неофитов и даже опытных бизнесменов и манимейкеров. Частично решить проблему помогает диверсификация вкладов – рассредоточение средств на несколько видов инвестиций (лучше радикально противоположных по своим направлениям).

4. Как правильно управлять инвестициями – 6 основных этапов

Корректное управление активами минимизирует риски и напрямую влияет на конечную прибыль. Можно вкладывать, что называется, наудачу, а можно подойти к вопросу профессионально.

Если вы хотите получить от инвестиций максимальную отдачу, действуйте поэтапно, грамотно и реально оценивайте собственные силы.

Этап №1. Оцениваем предстоящий инвестиционный процесс

Оценка инвестиционного процесса предполагает предварительное исследование конъюнктуры рынка и прочих определяющих параметров. В ходе анализа необходимо учитывать общие тенденции развития в выбранном вами направлении, а также особенности текущего момента.

Пример

Приобретать недвижимость в разгар экономического кризиса – нецелесообразно и опасно. Спрос на жильё в такие периоды неизменно падает: ваши активы могут «зависнуть» на неопределенное время.

Необходимо также оценить масштабы предстоящего проекта и заранее рассчитать сроки возврата средств.

Этап №2. Делаем прогноз будущих капиталовложений

Любое изменение рыночной ситуации способно привести к потере вложенных средств. Чтобы этого избежать, инвестору нужно постоянно отслеживать и по возможности предугадывать предстоящие перемены.

Дать грамотный прогноз помогут квалифицированные специалисты по управлению средствами – например, биржевые брокеры, управляющие ПИФами и ПАММ-счетами.

Этап №3. Выбираем форму инвестирования

Выбор способа размещения средств зависит от ваших возможностей.

Новичкам придется оперировать тем, что имеется в наличии сейчас и сегодня – финансами, материальными или нематериальными активами.

В дальнейшем, когда станете опытным инвестором, у вас появится больше пространства для маневра и соответственно, больше возможностей.

Этап №4. Корректируем инвестиционный проект в зависимости от поставленных целей

Цель инвестирования определяет стратегию развития проекта.

Например, если вы вложились в перспективный бизнес, чтобы заработать определенную денежную сумму и на этом остановиться (или уйти в другое направление), не стоит вкладывать прибыль в расширение производства или освоение новых рынков сбыта продукции.

Аналогично поступайте с банковскими депозитами и вложениями в интернет-проекты. Эксперты советуют выводить активы сразу, как только достигнута поставленная цель.

Другое дело, если в проекте наметилась тенденция к стабильному и прогрессирующему росту прибыли. В таком случае отзывать инвестиции не стоит - убивать курицу, несущую золотые яйца, нецелесообразно и глупо.

Этап №5. Анализируем эффективность капиталовложений и прогнозируем риски

Анализ деятельности предполагает оценку эффективности проекта за определенный период времени.

Если всё идёт по плану, вносить изменения в работу не нужно. Если динамика роста прибыли не соответствует ожиданиям, следует предпринять меры по исправлению ситуации.

Этап №6. Проводим мониторинг после запуска проекта

Грамотный мониторинг – основа эффективности ваших вложений. Пассивный доход не предполагает непосредственного участия в работе проекта, но следить за его развитием жизненно необходимо.

В меньшей степени это касается банковских вкладов и прочих инвестиций с минимальной степенью риска, в большей – вложений средств в стартапы, бизнес, интернет-проекты.

5. Куда инвестировать деньги без риска – 7 лучших способов приумножить свой капитал

Предлагаем вниманию читателей 7 наиболее надёжных и проверенных способов увеличить ваши активы. Помните, что выбор направления зависит не только от личных предпочтений, но и от текущей экономической ситуации в стране и в регионе вашего проживания.

Способ 1. Вклады в банки

В теории банковские депозиты позволяют получать чистую прибыль в размере 10-11% в год. Сегодня ставки по накопительным счетам в некоторых финансовых учреждениях снизились, поэтому к выбору банка следует подходить максимально внимательно.

Банковские вклады относятся к типу консервативных инвестиций. Это самый популярный и понятный способ размещения средств для рядовых граждан: вы помещаете деньги на депозит, компании прокручивают их и возвращают с прибылью.

Преимущества банковских депозитов:

• заранее известный процент прибыли и срок инвестирования;
• наличие государственного страхования;
• надежность и доступность.

Эксперты советуют сотрудничать с крупными банками с длительным опытом работы и безупречной репутацией.

В таблице собраны самые надёжные на сегодня банки РФ:

№	Банк	Наименование вклада	Ставка
1	ВТБ Банк Москвы	Максимальный доход	9%
2	Тинькофф	СмартВклад	9% + 1% за безналичный перевод
3	Альфа Банк	Накопилка	7%
4	Связь Банк	Максимальный доход онлайн	10,10%
5	Совкомбанк	Максимальный доход	9,8%
6	Райффайзен Банк	Выгодный	7,7%

Способ 2. Вложение денег в недвижимость

Довольно стабильный и прибыльный инструмент инвестирования. Главный недостаток – внушительная стоимость первичной покупки. Не у каждого начинающего инвестора найдётся капитал для приобретения реально ликвидного объекта недвижимости.

Ещё один важный нюанс: вложения в жильё приносят гарантированные прибыли исключительно в период стабильного экономического развития.

Если уровень безработицы низкий, а покупательная способность граждан растёт – значит, настало время вкладываться в недвижимость. Как только намечается тенденция к снижению экономических показателей, нужно избавляться от активов в виде квартир и домов.

Способ 3. Инвестирование в драгоценные металлы

Драгметаллы почти никогда не падают в цене. Даже при экономическом спаде стоимость золота, серебра, платины и палладия растёт, обеспечивая владельцам металлических активов уверенность в будущем.

Это самый древний вид инвестиций, а значит, самый надежный. Главный минус тот же, что и при вложениях в недвижимость – высокая покупная цена драгоценных металлов.

Впрочем, в банках можно приобрести золотые слитки весом от нескольких грамм или оформить «золотой» депозит на любую сумму. Правда, доходность от такого вклада будет соответствующей.

Посмотрите ролик, в котором небезызвестный предприниматель и общественный деятель Герман Стерлигов рассказывает об инвестициях в золото.

Способ 4. Инвестирование в интернет-проекты

Всемирная сеть остаётся популярным и активно развивающимся направлением бизнеса. Тысячи манимейкеров (специалистов по интернет-бизнесу) уже получают доход прямо сейчас, и количество онлайн-предпринимателей постоянно растёт.

Успейте занять свою нишу в сети сейчас, пока её не заняли другие. В качестве потенциально прибыльных активов интернета выступают информационные сайты, магазины, блоги, сообщества в соцсетях, развлекательные ресурсы.

Можно приобрести готовый проект или раскрутить сайт с нуля. Владельцы активно посещаемых порталов получают доход от рекламы, прямых продаж, партнерских программ. В сети особенно ценятся нестандартные решения и творческий подход к оформлению и работе сайтов.

Способ 5. Вложение денег в паевые инвестиционные фонды

ПИФы – ещё один надёжный инструмент, позволяющий приумножить ваш капитал без особого труда. Суть паевого фонда – в объединении капиталов нескольких вкладчиков с целью их дальнейшего вложения в различные проекты.

На деньги пайщиков приобретаются облигации, акции, золото. После прокрутки средств участникам возвращаются вложенные средства плюс проценты. Финансовым управлением занимаются профессионалы – это главный плюс ПИФов.

Способ 6.

В теории это самый высокодоходный вид финансовых вложений. Открыв успешный бизнес, можно обеспечить безбедное будущее не только себе, но и нескольким поколениям своих детей.

Другое дело, что успех зависит от огромного количества факторов – оригинальности идеи, профессионализма, грамотного маркетинга, правильно выбранной ниши.

По статистике, большинство коммерческих проектов прогорает уже в дебюте. Это значит, что безопаснее вкладывать деньги в уже готовый бизнес или франшизы.

На протяжении десятилетий правительство РФ говорит о привлечении инвестиций. Считается, что иностранный капитал - это драйвер, способный содействовать модернизации, обогащению опыта и повышению занятости населения. Так ли это? В статье постараемся разобраться в пользе инвестиций для российской экономики, оценим достижения и преграды на пути улучшения инвестиционного имиджа страны.

Суть понятия «инвестиции»

Под инвестициями принято понимать долгосрочные вложения капитала в различные отрасли внутри страны и за ее пределами с целью извлечь прибыль. При этом приравнять инвестиции к простому финансовому инструменту нельзя - их значимость гораздо выше. В зависимости от источника средств, выделяют инвестиции:

• Государственные - выделенные из бюджета;
• Частные - поступают от частного фонда или отдельного инвестора;
• Производственные - направленные на развитие индустрии;
• Интеллектуальные - вкладываются в человеческий капитал;
• Иностранные - поступают из-за рубежа.

С точки зрения государства, наиболее важными являются иностранные инвестиции - они привносят максимум ресурса внутрь страны. Так, масштабные вливания в любую отрасль означают ее развитие: строятся и модернизируются предприятия, воплощаются социально значимые программы, растет производительность и эффективность труда.

Читайте также:

Значение иностранного капитала настолько велико, что страны готовы гарантировать инвесторам определенные преференции - экономические и законодательные. Это тем более важно, что инвестиции стимулируют внешние связи, а в страну с ними приходит новый опыт управления и менеджмента.

В какой форме инвестиции могут поступать в экономику государства?

• Портфельные. Средства вкладываются сразу по нескольким направлениям, формирующим общий пакет. Это минимизирует риски инвестора. Примером служит приобретение акций ряда компаний, занятых в разных областях бизнеса.
• Реальные (прямые). Это непосредственное вливание финансовых средств в конкретную компанию или проект. Как правило, речь идет о покупке активов предприятия и контроле за ним.

Очевидно, что роль прямых инвестиций особенно велика: вложение капитала как приток свежей крови действует на экономику. Теперь обратимся к российскому опыту - какие виды инвестиций превалируют и какова их роль в развитии страны.

Статистика инвестиций в России

Для РФ особо значим вопрос обновления производственных мощностей. Большинство из них досталось в наследство от советской эпохи, и спустя десятилетия предприятиям необходима модернизация. У текущих собственников собственных средств на перезапуск производства не хватает. Кроме того, ряд компаний находятся в плачевном состоянии после кризисов последних лет. Потому российскую сторону интересуют все уровни финансовых вложений, включая:

• Начальные инвестиции - венчурные проекты, запуск новых компаний и предприятий;
• Реинвестиции - повторное вложение в бизнес полученной из него прибыли;
• Инвестиции на расширение бизнеса - освоение новых и смежных областей в дополнение к достигнутым рубежам;
• Инвестиции на частичное изменение бизнеса - модернизацию, реорганизацию и диверсификацию имеющихся компаний.

В таблице ниже представлена статистика инвестиций в России в 2018 году. Для сравнения даны показатели за минувшие годы:

Cтатистика инвестиций в России

Входящие инвестиции*

*Объем инвестиций в основной капитал РФ указан в триллионах российских рублей.

Как показывает статистика, приток капитала в российскую экономику увеличивается, несмотря на негативный эффект от санкций. Аномальный всплеск на несколько процентных пунктов был отмечен в 2017 году - тогда рост инвестиций превысил ожидания экспертов. Улучшение связали с реализацией крупных проектов (строительства Крымского моста и чемпионата мира по футболу). В минувшем году быстрее всего росли инвестиции в:

• Пищевую промышленность
• Индустрию и производство химических продуктов;
• Добычу полезных ископаемых;
• Сельское хозяйство, охоту и рыболовство.

Улучшение инвестиционного климата зафиксировали и в EY (Ernst & Young) - крупнейшей консалтинго-аудиторской компании. В рейтинге самых привлекательных для инвесторов стран Россия впервые заняла высокую строчку - седьмое место в топе, оставив позади Бельгию. Авторы рейтинга учитывали количество проектов с участием иностранного капитала, а также число рабочих мест, появившихся благодаря инвестициям. Впрочем, успехи РФ в последние годы не отменяет ряда системных проблем. О них пойдет речь ниже.

Что необходимо для роста инвестиций в России

Ключевую роль в привлечении средств из-за рубежа играет инвестиционная привлекательность - то, как страну оценивают потенциальные инвесторы. Что влияет на их выбор?

• Потенциал территории;
• Развитость законодательной базы;
• Уровень коррупции;
• Экономическая ситуация;
• Кадровый потенциал.

И если с человеческим ресурсом и природным богатством у РФ проблем нет, то нестабильность законодательства и кризисные тенденции в экономике отталкивают иностранный капитал. По мнению экспертов, инвесторы в России защищены лишь де-юре. Де-факто всегда сохраняется риск, что власти откажут им в протекции - сменят акцизы, проведут пересчет формул или отменяет действующие преференции.

Смежная к законодательству проблема - налогообложение в РФ. Так, из года в год в стране повышается налоговая нагрузка на заграничный капитал. Это особенно касается тех инвесторов, которые ведут деятельность в российских регионах: они не получают хоть сколько-нибудь значимых послаблений вроде налоговых каникул.

Еще более тревожный тренд для инвесторов - общая нестабильность законодательства (в том числе и налогового). Обращает на себя внимание небольшой интервал между внесением новых поправок в Налоговый Кодекс и их реализацией. Столь же быстро от принятых мер отказываются. Вектор реформ очевиден: если инвестор в одном режиме запустил проект, то он хотел бы в этих же условиях его реализовать. Таким образом, изменения законодательства вкупе со снижением налога на прибыль - эти меры чаще всего предлагают рассмотреть правительству.

И последний момент, важный для реалий РФ, - инвестиции оправдывают себя лишь при грамотном вложении. Нерациональное привлечение средств и их использование на устаревших производствах ведет к обратному результату: эффективность снижается, средства труда вроде зданий и оборудования разваливаются, конкурентоспособность падает. Печальный итог такого менеджмента - предприятия. Чтобы этого не произошло, привлечение инвестиций должно начинаться со стратегии: обоснования их целесообразности, анализа сочетания с собственным ресурсом.

В Российском Инвестиционном Агентстве состоялась встреча руководителей РИА – президента Юрия Спиридонова и и.о.председателя Наблюдательного совета Михаила Крука - с главой представительства «Марубени корпорейшн» в Москве господином Наотака Минэдзаки. Стороны подтвердили приверженность договоренностям РИА и Марубени по двустороннему сотрудничеству от июня 2016 года, достигнутые в ходе переговоров с делегацией руководителей крупнейших японских компаний, которую возглавлял председатель совета директоров «Марубени Корпорейшн» господин Тэруо Асада, и обсудили реализацию возможных проектов в ряде субъектов Российской Федерации, к которым проявляет интерес японская компания, обозначили перспективные направления совместной работы.

РИА и УК Особая экономическая зона Исток (Фрязино, Московская область) подписали соглашение о сотрудничестве. . РИА и Российская ассоциация ветроиндустрии договорились о сотрудничестве по привлечению в отрасль инвесторов. . Международные агентства Moody’s и Fitch Ratings, два из тройки крупнейших, повысили прогноз кредитного рейтинга России с «негативного» до «стабильного».

КОММЕНТАРИИ

Эксперт РИА Ярослав Кабаков рассказывает какие активы стоит обратить внимание в условиях экономического давления на российскую экономику, что включить в защитную часть портфеля и как обернуть санкционные опасения рынка в свою пользу.

НОВОСТИ.

Международное рейтинговое агентство S&P подтвердило долгосрочный рейтинг России в иностранной валюте на уровне «BBB-». Рейтинг в национальной валюте остался на уровне «BBB». При этом прогноз для обоих рейтингов — «стабильный».

Краткосрочные рейти...

Россия поднялась с 12-го на 11-е место в рейтинге экономик по объему ВВП за 2017 год, следует из данных Всемирного банка. ВВП России, которая обошла в рейтинге Южную Корею, в долларовом выражении увеличился до $1,58 трлн.

РОССИЯ В ЦИФРАХ.

Россия по-прежнему заинтересована в привлечении инвесторов, которые готовы создавать тут бизнес и развивать его на долгосрочной основе, производить конкурентноспособную продукцию, которая ориентирована не только на внутренний рынок, но и на экспорт.

Привлечение частных инвестиций - это один из генеральных путей развития экономики. Это один из пунктов в повестке дня развития российской экономики.

Наше кредо - находить нестандартные решения, видеть перспективу, реализовывать масштабные проекты. Давайте вместе строить Ваш бизнес в России в эффективном и доверительном партнерстве. Мы открыты для диалога, новых идей и предложений.

Население России - 146, 5 млн человек * Общая площадь территории 17,1 млн кв.км * Общее количество районов - 1867, городов - 1099

Падение инвестиций стало самой большой внутренней проблемой экономики России последних трех лет. Темп их роста начал замедляться еще в 2011 году, в 2013 рост инвестиций прекратился, а с 2014 года начался его стабильный спад. В 2016 году тенденция сохранялась, однако по итогам 2017 года приток инвестиций в основной капитал в России на 4,4% и составил 15,9 триллионов рублей.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА АДАПТИРОВАЛАСЬ В ОСНОВНОМ К НОВОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ РЕАЛЬНОСТИ. ОТТОК КАПИТАЛА СОКРАТИЛСЯ В 5 РАЗ ПО СРАВНЕНИЮ С 2015 г. ОДНАКО, ПО-ПРЕЖНЕМУ СОХРАНЯЕТСЯ ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ ЗНАЧЕНИЕ ПО ИНВЕСТИЦИЯМ (ЗА ГОД БУДЕТ ОКОЛО 3% МИНУСА). НАЧИНАЯ С 2017 г. ОЖИДАЕТСЯ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ ФАКТОРОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА. ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ ДОСТИГНЕТ ЗА ПОСЛЕДУЮЩУЮ ТРЕХЛЕТКУ 7% В ГОД И КУМУЛЯТИВНО ЗАЭТОТ ПЕРИОД ПРЕВЫСИТ 15%.

ЦЕЛЬ НАЦИОНАЛЬНОГО РЕЙТИНГА «СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В СУБЪЕКТАХ РФ» – ОЦЕНИТЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ УСИЛИЙ РЕГИОНАЛЬНЫХ ВЛАСТЕЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНА, ВЫЯВИТЬ ЛУЧШИЕ ПРАКТИКИ, СТИМУЛИРОВАТЬ КОНКУРЕНЦИЮ В БОРЬБЕ ЗА ИНВЕСТИЦИИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ.

Юбилейный Петербургский международный экономический форум собрал более 12 тысяч участников из 133 стран. Важнейший итог форума состоит в том, что он вновь подтвердил свой высокий статус в качестве масштабной, авторитетной и востребованной во всем мире площадки для открытых прямых дискуссий представителей официальной власти, деловых, научных и экспертных кругов различных стран.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Рынок инвестиций: понятие, элементы, виды

2. Правовые основы рынка инвестиций в РФ

3. Особенности и проблемы инвестирования в РФ

4. Мероприятия по улучшению ситуации на рынке инвестиций в РФ

Заключение

Список использованной литературы

1. Рынок инвестиций: понятие, элементы, виды

К числу основных понятий, которыми оперируют действующее инвестиционное законодательство и отечественная наука, относятся "инвестиционная деятельность", "инвестирование", "инвестиционный процесс". С первого взгляда все они отражают одно явление - деятельность инвестора и тем самым являются синонимичными. С другой стороны, законодатель, возможно, хотел провести различие между ними и потому ввел их в оборот не случайно. Насколько это оправданно?

В юридической науке первые две категории обычно рассматриваются как синонимы и определяются как вложение объектов или действия инвестора по вложению объектов, т.е. как процесс . Это позволяет отграничить их от другой категории - инвестиции.

Под инвестициями понимаются - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (абз.2 ст.1 Закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»). То есть, инвестиции определяются как объекты прав, вкладываемые инвестором в процессе инвестирования.

Социально-экономические причины возникновения и функционирования инвестирования, а в более широком смысле - инвестиционного процесса, лежат в общественном разделении труда . В условиях свободного рынка одни субъекты имеют имущество - как правило, деньги, но не имеют возможности либо желания приобрести на них дополнительное имущество, у других, наоборот, есть такая возможность, однако их финансы ограничены. Соответственно, в инвестировании, так же как при торговле, происходит товарообмен, но своеобразный: субъект, имеющий средства, т.е. инвестор, меняет принадлежащее ему имущество, но не на другой товар, а на обещание (обязательство) лица, получившего средства, передать (выплатить) в будущем имущество, как правило, деньги в объеме, превосходящем переданное, и тем самым получить доход (выгоду).

Инвестиционный процесс можно рассматривать в политической плоскости, как деятельность государства и его органов, прежде всего во внешнеполитической сфере, направленной на улучшение инвестиционного климата. Инвестиционный процесс - это в какой-то мере и явление социального порядка . Инвестирование предполагает появление новых рабочих мест и, как результат, трудовую миграцию. Вложение в пенсионные фонды и обеспечение жизнедеятельности пенсионеров за счет получения негосударственных пенсий - один из столпов социальной стабильности в обществе. Таким образом, инвестиционный процесс - это многогранное явление, изучение которого возможно в рамках различных отраслей человеческих знаний.

В литературе нет единства взглядов на понятие инвестирования, его способы и формы в литературе определяются, как правило, достаточно широко. Так, Д. Кристи и Д. Клендер указывают на 18 способов инвестирования, которые можно объединить в несколько групп:

Заключение договоров банковского вклада и приобретение депозитных сертификатов (инвестирование в банковскую деятельность);

Заключение договоров страхования;

Участие в инвестиционных фондах;

Вложение в недвижимость (приобретение и аренда недвижимости);

Вложение в пенсионные фонды;

Вложение в собственное образование;

Приобретение золота, серебра и других драгоценных металлов;

Вложение в иностранные валюты;

Заключение опционных и фьючерсных контрактов;

Вложение в акции, облигации, государственные ценные бумаги .

При этом под инвестированием в литературе понимается, как правило, непосредственный процесс вложения, передачи материальных благ с определенной целью. В частности, отмечается, что "инвестирование - это затраты на производство и накопление средств производства". Авторы фундаментального труда "Инвестиции" пишут, что "в наиболее широком смысле слово "инвестировать" означает "расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму в будущем" . Таким образом, можно говорить о том, что инвестирование - это прежде всего процесс движения капитала, имущества. При этом для инвестирования характерно первоначальное уменьшение имущества (затраты) субъекта, который осуществляет инвестирование. Имущество или иные объекты (инвестиции) во исполнение принятого на себя обязательства передаются другому лицу - организатору инвестирования, как правило, в собственность (хозяйственное ведение, оперативное управление).

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители и пользователи.

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования.

Заказчики - это субъекты инвестиционной деятельности, которые уполномочены инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством. Заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую или иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица.

Исполнители работ - лица, наделенные 3определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта в силу заключенного с ними договора. Исполнитель не приобретает полномочий по владению, пользования, распоряжению инвестициями, заказчик выделяет ему средства, необходимые для выполнения определенной работы.

Пользователи - это субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Пользователями могут быть физические, юридические лица, государство, муниципальные образования.

Объектами инвестиционной деятельности по законодательству РФ являются вновь создаваемы и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а так же имущественные права и права на интеллектуальную собственность. При этом законодательство специально запрещает инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.

2. Правовые основы рынка инвестиций в РФ

Правовое регулирование отношений в инвестиционной сфере осуществляется посредством ряда нормативных актов, прежде всего на уровне законов. Этап после 1995 г. включает большое число нормативных актов, связанных с регулированием инвестиций. Практически в каждой отрасли экономики вопросы финансирования предпринимательской деятельности решались самостоятельно с учетом особенностей их реструктуризации. Кроме того, после 1995 г., следуя общему принципу развития рынка - поддержание условий конкуренции - большая часть принятых в этот период законов регулировала инвестиции в общем порядке без их деления на иностранные и отечественные.

Изменения в правовом регулировании иностранных инвестиций на российском рынке, произошедшие после 1995 г., можно кратко оценить как развитие гражданского права, регулирующего рыночные, в том числе и инвестиционные, отношения. В указанный период были созданы необходимые условия для развития гражданско-правовых отношений, в рамках которых реализуются прямые и портфельные инвестиции.

Основным нормативным актом, регулирующим прямые иностранные инвестиции в России, продолжал оставаться Закон об иностранных инвестициях. Действие этого закона было дополнено законодательством в области добычи полезных ископаемых. Так, в конце 1995 г. была закончена работа над законом о соглашениях о разделе продукции. В связи с его принятием был отменен действовавший ранее указ Президента, регулировавший отдельные вопросы соглашений о разделе продукции .

Принятие Федерального закона от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ "О соглашениях о разделе продукции" (далее - Закон о СРП) следует понимать как альтернативу поручению, содержащемуся в Законе об иностранных инвестициях, о принятии закона о концессионных договорах. По оценке Торгово-промышленной палаты РФ, этот закон позволяет сформировать инвестиционный механизм в минерально-сырьевых отраслях российской экономики путем широкого внедрения договорных отношений между инвестором и государством. Под инвестиционным механизмом понимается при этом сама договорная форма организации инвестиционных отношений. Однако принятие Закона о СРП не выполнило своей задачи - привлечь инвестиции в минерально-сырьевую базу страны.

Правовая форма организации частной предпринимательской деятельности в сфере добычи полезных ископаемых традиционно была представлена концессионным договором. Соглашения о разделе продукции в зарубежной практике по своему содержанию представляли собой концессионные договоры нового поколения. Предметом и одновременно существенным условием этого договора является условие о гарантии прав частного лица, заключившего договор с государством.

Сдерживающее воздействие на внедрение в практику соглашений о разделе продукции оказывало отсутствие согласованности в действиях федеральных и региональных органов власти, для которых регулирование соглашений о разделе продукции составляло сферу совместного ведения с федеральными органами. Этим объясняется критическое отношение к закону и региональных властей .

Главным событием в сфере предпринимательских, в том числе инвестиционных, отношений на этом этапе было принятие второй части ГК РФ в 1996 году. Вторая часть касается отдельных видов обязательств и включает в себя гражданско-правовое регулирование договоров, которые могут быть заключены иностранными лицами с целью осуществления инвестиций. К такого рода договорам прямо был отнесен договор финансовой аренды (лизинга) (гл. 34 § 6). К таким договорам можно отнести и ряд других договоров.

К числу договоров, регулируемых ГК РФ, которые можно использовать для осуществления инвестиционной деятельности, относятся договор коммерческой концессии, договор целевого займа, договоры возмездного оказания услуг, договор доверительного управления и договор простого товарищества. Особенностью этих договоров является то, что они предполагают установление длительных экономических связей между сторонами в договоре, а также то, что в них, как правило, сохраняется возможность влияния одной стороны в договоре на производственную деятельность другой стороны.

Включение в ГК РФ норм о договоре целевого займа явилось новеллой и означало применение гражданско-правовых методов регулирования к отношениям, подчиненным ранее административному и финансовому праву. Раньше целевой характер такого займа обеспечивался административно-финансовым контролем как финансовых органов, так и органов Госбанка СССР. С введением этой новеллы в ГК РФ определяющими условиями гражданско-правового договора становятся условие о том, каким образом заемщик должен использовать сумму займа, а также о том, какие возможные средства контроля за действиями заемщика со стороны заимодавца будут использованы в ходе их совместной деятельности .

В 1998 г. продолжали совершенствоваться договорные формы инвестиций. Основными законами, которые касались прямых иностранных инвестиций, были Федеральный закон от 7 января 1999 г. № 19-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О соглашениях о разделе продукции"" и Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (далее - Закон о лизинге).

Принятые в 1998 г. законы показали, что договорные формы инвестиций в Российской Федерации развиваются не как договоры о совместной деятельности, а скорее как различного вида соглашения (договоры) о разделе продукции. Так, в соответствии со ст. 28 Закона о лизинге, определяющей порядок платежей и взаиморасчетов между сторонами, допускается осуществление расчетов по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), производимой с помощью предмета лизинга (абз. 2 п. 2).

Кульминационным годом в развитии инвестиционного законодательства следует считать 1999-й. В этом году было полностью обновлено законодательство об иностранных инвестициях и инвестиционной деятельности. Был принят Закон об иностранных инвестициях, который отменил действие Закона об иностранных инвестициях (1991). В 1999 г. был введен в действие Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, который применяется наряду с ранее принятым Законом об инвестиционной деятельности. При этом Закон об инвестиционной деятельности применяется в части, не противоречащей закону, принятому в 1999 году. Были приняты законы, направленные на регулирование рынка портфельных инвестиций. К ним относятся Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (далее - Закон о защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг) и Федеральный закон от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг" (далее - Закон о защите конкуренции на рынке финансовых услуг). Эти законы отражают новые тенденции в развитии законодательства, понять которые можно, обратившись к международно-правовым стандартам регулирования инвестиций.

3. Особенности и проблемы инвестирования в РФ

Проведение рыночных реформ в России в 90-е гг. XX в. сопровождалось резким обострением кризисных процессов в экономике. Разгосударствление собственности, демонополизация экономики и конкуренция, либерализация внешнеэкономической деятельности, реформирование финансово-банковского сектора экономики, создание фондового рынка, свободные цены и другие шаги на пути создания рыночных отношений в РФ обошлись весьма дорого. Цена преобразования - инфляция и обесценение инвестиционного рубля, бюджетный дефицит, огромный внутренний и внешний государственный долг, безработица, двукратное падение объемов внутреннего валового продукта, сокращение производственной деятельности многих предприятий и целых отраслей народного хозяйства, ухудшение финансового положения большинства хозяйствующих субъектов, расстройство платежно-расчетных отношений, резкое снижение жизненного уровня населения и другие негативные явления - особенно ярко проявилась в 90-е гг. XX в.

Происходило обвальное сокращение инвестиций. При этом инвестиции в объекты производственного назначения в 90-е гг. XX в. снижались значительно большими темпами, чем инвестиции в объекты непроизводственного назначения. Особенно драматично снизились инвестиции в производственные объекты.

В эти годы ярко проявились многие негативные факторы: одномоментная либерализация всех цен в условиях монополизированного народного хозяйства, отсутствие реальной конкуренции на начальном этапе реформ, форсированная приватизация государственной собственности, рост внутреннего и внешнего государственного долга на основе масштабного выпуска государственных ценных бумаг (ГКО и ОФЗ), перекос в сторону финансовых методов реформирования экономики в ущерб развития ее реального сектора.

Как следствие, ухудшился инвестиционный климат, снизилась инвестиционная активность и обострились многие финансово-инвестиционные проблемы в экономике Российской Федерации.

В 2006-2008 года произошла быстрая и значительная переброска инвестиционных ресурсов из машиностроения в топливно-экономический комплекс страны, что и обусловило резкие изменения в структуре инвестиций. Это можно объяснить повышенным спросом на продукцию российского топливно-энергетического комплекса на мировом рынке и замороженностью спроса на продукцию машиностроения внутри страны, трудностью проникновения на внешние рынки машиностроительной продукции, а также переходом отраслей на самофинансирование.

С 2008 г. в экономике РФ наметились определенные позитивные тенденции, в том числе и по созданию объективных предпосылок устойчивого экономического роста. Российская экономика за годы реформ приобрела современные цивилизованные черты - свободные цены, единый валютный курс, преобладание негосударственной собственности, либерализацию внешнеэкономических связей. Из авторитарно-замкнутой она превратилась в открытую экономику, ориентированную на мировой рынок капитала, товаров и услуг. В финансово-кредитной сфере создана двухуровневая банковская система с разветвленной сетью коммерческих банков; сложилась действенная налоговая система; расширился рынок страховых услуг; появились новые финансовые инструменты.

Однако, несмотря на положительные тенденции, ситуация в экономике остается нестабильной, поскольку до сих пор не созданы надежные предпосылки экономического роста, сохраняются и усугубляются острые экономические и социальные проблемы, требующие безотлагательной активизации государственной инвестиционной политики, в первую очередь созданием благоприятного предпринимательского и инвестиционного климата. Основные производственные фонды в реальном секторе экономики изношены, и с 2008 г. начинается массовое выбытие активной части основных фондов, особенно коммуникационных систем, водопроводов, трубопроводов, железнодорожных путей и других средств труда, что резко повышает вероятность техногенных катастроф и ослабляет экономическую безопасность страны.

Дальнейшие динамика и устойчивость экономического роста будут зависеть от инвестиционной активности в стране, от технического перевооружения производственных мощностей, направленного на обеспечение технологической конкурентоспособности российской продукции (как по затратам на ее производство, так и по качеству изделий). Именно поэтому важно выделить факторы, замедляющие инвестиционный процесс, и определить условия создания благоприятной почвы для активизации инвестиционной деятельности (особенно в реальном секторе), основываясь при этом на оценках инвестиционной деятельности в субъектах РФ и по отраслям экономики.

4. Мероприятия по улучшению ситуации на рынке инвестиций в РФ

рынок инвестиция правовой экономический

Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется целым комплексом объективных и субъективных причин.

Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Провозглашенная государственная политика предписывает оказывать поддержку прямым иностранным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают огромные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство не имеет устоявшейся базы, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических преград. Складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых иностранных инвестиций.

Проблемы инвестиций в российской практике во многом взаимосвязаны с таким макроэкономическим явлением, как инфляция. Основные подходы правительства к оживлению инвестиционного процесса основаны на необходимости снижения инфляции. Низкие темпы инфляции могут существенно расширить границы выгодного инвестиционного кредитования и создать условия для более активных вложений в экономику.

Роль инвестиций в экономике страны состоит в том, что они создают условия для дальнейшего расширения производства. Часть инвестиций направляется на прирост непроизводственных основных фондов в сфере образования, здравоохранения и т.д. Немалое значение имеют для общества инвестиции в форме резервов страны на случай непредвиденных обстоятельств.

Неблагоприятный инвестиционный климат приводит к тому, что некоторые российские компании отказываются от уже выделенных иностранных средств, поскольку их использование, учитывая высокое налогообложение и таможенные сборы, невыгодно. Например, отказались от иностранных кредитов несколько российских нефтяных компаний.

Все эти сложности вынуждают иностранных инвесторов вкладывать деньги не напрямую, а через посредников (в основном банки), работающих на российском рынке. Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий. Важными причинами такого положения являются неопределенность прав собственности, отсутствие оперативной процедуры банкротства, проблемы в законодательстве, коррупция и т.д.

Многие представители российских деловых кругов исходят из того, что экономика РФ слишком нестабильна для осуществления долгосрочных инвестиций. Поэтому предприятия используют свои сбережения не на капиталовложения внутри страны, а на выдачу кредитов за рубеж. Компании-экспортеры, как правило, хранят свою прибыль на счетах в зарубежных банках. Этот процесс, известный как утечка капитала, очень часто носит противозаконный характер. И все же, несмотря на ее противозаконность, утечка капитала находит логичное экономическое оправдание: гораздо надежнее помещать капитал где-то далеко, например, в лондонский банк, чем в российскую экономику. Именно поэтому финансовые компании предпочитают кредитовать чужую экономику, а не отечественную.

Основные источники оттока капиталов могут быть как легитимными, так и нелегитимными. К числу легитимных источников относятся санкционированные инвестиции в экономику других стран в форме создания совместных предприятий или дочерних фирм. Общие масштабы оттока валюты не поддаются точному измерению, поскольку финансовая статистика, естественно, учитывает только их легальную часть. Отток в крупных масштабах иностранной валюты за пределы России побудил власть принять организационно-правовые меры по ужесточению контроля за возвращением валютной выручки на территорию страны. Для того чтобы российские фирмы не боялись инвестировать средства в экономику своей страны, необходимо создать условия для снижения инвестиционного риска. Степень риска может быть уменьшена за счет снижения инфляции, принятия четкого экономического законодательства, основанного на рыночных потенциалах, единообразного толкования и применения правовых норм. Технология проведения рыночных реформ предполагает последовательность шагов: наряду со стимулированием притока капитала сразу же принимаются меры, препятствующие его оттоку.

Недостаток инвестиций, в том числе иностранных, вызывает низкую конкурентоспособность российского производства, дальнейшее уменьшение доли российского рынка, занятой товарами российского производства. Можно утверждать, что привлечение иностранных инвестиций в Российскую Федерацию не соответствует потенциалу российского рынка и при нормальном развитии рыночной экономики следует ожидать на несколько порядков большего притока иностранных средств.

Для оживления инвестиционной деятельности в России необходимы эффективный механизм формирования благоприятного климата для инвестиций, концентрация финансовых средств в банковской системе, с помощью которой можно было бы осуществлять перелив капитала с ориентацией на приоритетные, перспективные направления развития отраслей народного хозяйства и широкомасштабную инновационную деятельность.

В Российской Федерации процесс инвестирования сегодня является малоэффективным и непривлекательным для инвесторов. Это обусловлено отсутствием активной государственной политики, которая должна быть направлена на подъем инвестиционной активности, поддержку и оздоровление воспроизводственной структуры экономики.

Для России целесообразен выбор адаптационной стратегии управления инвестиционным и инновационным процессом, в которой присутствуют совместные элементы различных стратегий, опирающиеся на отечественный интеллектуальный потенциал и научно-инновационные ресурсы, способствующие выпуску конкурентоспособных видов продукции и услуг, их реализации на внутреннем и внешнем рынках.

Результативность инвестиционного процесса зависит не только от объемов инвестиций, но и от их эффективности. В свою очередь, на показатель эффективности инвестиций оказывают влияние динамика и объем трансакционных издержек. Для их снижения необходимо осуществить меры по развитию рыночной инфраструктуры (развитие маркетинга, консалтинга, проектного финансирования, мониторинга инвестиционных проектов, системы информации и т.д.); регулирование цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий (услуги железнодорожного транспорта, связи, электроснабжения, арендная плата за производственные помещения, особенно для малого бизнеса); защиту собственности и личности инвестора от криминогенной среды и др.

Таким образом, на пути развития инвестиционного процесса в нашей стране есть ряд барьеров, преодоление которых может осуществляться различными путями. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение Российской Федерации к Международному агентству по гарантиям инвестиций (МАГИ), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Главное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, как эти правила будут применяться к их деятельности.

Для стабилизации экономики и активизации инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

Достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

Радикализацию борьбы с преступностью;

Торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

Пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

Мобилизацию свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

Внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

Запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

Предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

Формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

В числе мер по активизации инвестиционного климата необходимо отметить:

Принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

Создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативным оформлением сделок "под ключ";

Создание в кратчайшие сроки национальной системы мониторинга инвестиционного климата;

Переход к полной конвертируемости рубля.

Заключение

В заключение работы сделаем выводы:

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Рынок инвестиций есть совокупность отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг и производных инструментов между его участниками с целью выявления равновесной текущей цены и получения инвестиционного дохода.

Инвестиционный рынок - сложное экономическое явление, которое определяется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Перед российским государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественно полезных целей.

Вместе с тем национальные инвестиции еще более важны, чем иностранные потому, что они служат показателем доверия народа своему правительству. Российские инвесторы будут заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в увеличении стабильности экономики нашей страны.

Список использованной литературы

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации // СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3823.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации // СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации // СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3824; 2000. № 32. Ст. 3341.

4. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // СЗ РФ. 1999. № 9. Ст. 1096.

5. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" // СЗ РФ. 2001. № 49. Ст. 4562.

6. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" // СЗ РФ. 2003. № 46. Ст. 4448.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Рынок инвестиций: понятие, элементы и виды. Его факторы и правовое регулирование, оценка развития. Анализ структуры инвестиций в РФ за 1999-2008 гг. Особенности и проблемы инвестирования в России. Мероприятия по улучшению ситуации на инвестиционном рынке.

курсовая работа , добавлен 12.01.2012


Цели, планирование и выбор объектов инвестирования. Инвестиционные модели для совершенного рынка капитала и заданного или переменного срока эксплуатации инвестиционного проекта. Взаимосвязанное планирование инвестиций. Осуществление реальных инвестиций.

реферат , добавлен 03.10.2009


Экономическая сущность инвестиций и их виды. Оценка степени влияния инвестиций и динамику ВВП. Содержание теорий мультипликатора и акселератора. Динамика инвестиций в России, изучение основных проблем инвестиционной сферы в современной экономике страны.

курсовая работа , добавлен 08.11.2013


Общая характеристика иностранных инвестиций. Масштабы и тенденции международного инвестирования. Реализация рыночной стратегии предприятия. Анализ рынка. Расчет переменных, постоянных затрат и расходов. Определение общей стоимости инвестиционного проекта.

курсовая работа , добавлен 31.10.2014


Сущность и особенности международных инвестиций. Исследование структуры международного движения инвестиций, его ключевые участники. Роль и место России на мировом рынке инвестиций на сегодня. Основные проблемы развития международного движения инвестиций.

курсовая работа , добавлен 21.01.2011


Теоретическое исследование проблемы значения иностранных инвестиций в мировой экономике. Характеристика сущности и видов иностранных инвестиций. Анализ современного состояния, проблематики и перспективы активизации иностранного инвестирования в Украине.

курсовая работа , добавлен 07.03.2011


Характеристика основных видов инвестиций и организационные формы капиталовложений. Методы и формы территориальной организации. Оценка инвестиционного климата и динамики иностранных инвестиций в Дальний Восток, сферы инвестиционной привлекательности.

курсовая работа , добавлен 24.06.2015


Факторы, влияющие на динамику инвестиций. Оценка влияния факторов инвестиций и воздействие государства на рынок заемных средств. Исследование современного состояния инвестиций в РФ. Расчет Оптимального объема инвестиций, кривая предельной эффективности.

курсовая работа , добавлен 10.02.2017


курсовая работа , добавлен 30.03.2015


Основные понятия инвестиции, инвестирования, инвестиционной деятельности и разновидности инвестиций, используемых в условиях рыночной российской экономики. Общая характеристика финансовых и реальных инвестиций, особенности их состава и структуры.

Многие люди стремятся к финансовому благополучию через сбережение и инвестирование свободных средств. Такую возможность предоставляют профессиональные участники фондового рынка - компании, которые во многих странах являются обязательными посредниками между инвестором и биржей. Многие ли используют реальный шанс приумножить свои средства с использованием инструментов фондового рынка?

Одним из главных показателей вовлеченности населения в инвестиционный процесс является показатель доли частных инвесторов в общем количестве участников фондового рынка.

Согласно опросу Gallop, в котором было опрошены американцы в возрасте старше 18 лет, живущих во всех 50 штатах, в 2016 году 52% имели активы в виде ценных бумаг.

Данные о количестве частных инвесторов за последние 17 лет.

После таких показателей самой крупной экономики с самым большим фондовым рынком интересно посмотреть на аналогичное соотношение на фондовом рынке Японии, которая известна высоким уровнем жизни населения.

На японском фондовом рынке в начале 2016 года насчитывалось 49,44 миллиона частных инвесторов, - это 39% всего населения Японии.

Динамика числа индивидуальных инвесторов в Японии (тыс. человек).

Полезно сопоставить данные долей числа инвесторов от общего населения стран мира с разным уровнем экономического развития. В Индии, известной низким уровнем жизни и объемом ВВП на душу населения, всего менее 1,5% от численности населения инвестирует в акции. В Китае, почти догнавшем экономику США по размеру - почти 10%.

Как обстоят дела в России?

Какова же вовлеченность населения в инвестиционный процесс у нас? Эту информацию можно получить на сайте Московской биржи в разделе статистики по клиентам.

Таким образом, только 0,77 % от населения страны участвует в торгах на Московской бирже в качестве физических лиц.

Данный показатель в России в 2 раза меньше, чем в Индии. Для страны, претендующей на роль мирового финансового центра, это очень низкие цифры, поэтому Правительство РФ разработало ряд мер по привлечению населения на отечественный фондовый рынок.

Для того чтобы привлечь ту долю населения, которая предпочитает такую традиционную форму инвестирования как банковский депозит, очень эффективна идея ввести в практику Индивидуальные Инвестиционные Счета (ИИС). Они появились в России в 2015 году.

Что такое ИИС?

ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) - это особый договор, который инвестор заключает с брокером или управляющей компанией, и который позволяет совершать операции на фондовом рынке. У ряда брокеров его заключить можно удаленно, без посещения офисов.

Отличие от традиционного счета заключается в том, что его владельцу предоставляются налоговые льготы. Возможность получить 13% надбавку к вложенному капиталу за счет возврата уплаченного НДФЛ с других доходов, или же избавить полученную в результате совершенных операций по данному счету прибыль от налогообложения (инвестор самостоятельно сможет выбрать условия открытия ИИС).

Главное условие, которое необходимо соблюсти, чтобы получить право на получение налоговых льгот - не выполнять операций вывода финансовых средств из открытого счета на протяжении следующих трех лет.

Эффективна ли эта мера?

Статистика Московской биржи позволяет оценить динамику создания ИИС в России.

Мы видим на графике значительный рост числа ИИС от чуть менее 100 тыс. в январе 2016 года до 209 тыс. счетов в феврале 2017 года.

Какова активность операторов на фондовой бирже?

В целом у ведущих операторов московской фондовой биржи насчитывается около 1100 тыс. зарегистрированных клиентов на февраль 2017 года, что составляет 0,75% от населения России. Из них примерно 86 тыс. человек - активные клиенты. Это 0,06% от населения страны.

А как дела с оценкой акций?

Одним из самых известных показателей сравнительной оценки инвестиционной привлекательности акций является показатель P/E. На рисунке ниже представлен циклический P/E в 18 странах мира.

Как мы видим, именно в России акции являются самыми недооцененными за последние 5 лет. Даже на своём историческом максимуме российский рынок достигал лишь среднего соотношения P/E остальных 17 стран. Это является его одним из главных достоинств для среднесрочных и долгосрочных инвестиций, т.к. при предполагает потенциал роста в перспективе.

Неоспоримым лидером и здесь является Япония. США же является середнячком по данному показателю.

Сохранится ли такая ситуация в ближайшем будущем?

Людям, начинающим совершать операции на бирже, нужно видеть состояние фондового рынка в перспективе и в контексте долгосрочной динамики экономики. Для этого нужно проанализировать, на какой стадии экономического цикла находятся страны в 2017 году.

На данном рисунке видно, что успешные Япония и Китай еще не достигли пика экономического роста. Стабильная скорость роста экономики наблюдается у стран Европы, США и Индии, а спад экономического развития ожидается во всех остальных странах мира. Таким образом, в плане долгосрочной динамики фондового рынка можно сделать следующий вывод: у Японии и Китая будет продолжаться рост доходности акций, у стран Европы и США он остановится, а у Австралии, Канады, Англии и Южной Кореи рост доходности акций должен замедлиться.

Что касается нашей страны, то в 2017 году экономика России впервые за долгое время продемонстрировала рост, и большинство экспертов прогнозирует его продолжение в ближайшие 2-3 года. Ввиду сильной неоцененности отечественных акций можно сделать вывод, что в долгосрочной перспективе у нашего рынка есть хороший потенциал роста.

Однако из-за наличия серьёзных нерыночных факторов, таких как экономические санкции и геополитическая напряжённость, возможны краткосрочные колебания и отрицательная динамика. Впрочем, наличие данных факторов, по большому счету, и заставляет наши акции оставаться на столь низких ценовых уровнях, а ослабление или исчезновение этих факторов (снятие санкций), будет одним из главных драйверов роста.

Для консервативных инвесторов существует более выгодная альтернатива банковскому вкладу - облигациям федерального займа (ОФЗ). У данного финансового инструмента почти отсутствует риск негативных рыночных колебаний, присущий акциям, а также они не требуют активного управления и имеют гарантированную доходность, которая обычно превышает инфляцию.

Мы видим, что в целом среди основных мировых фондовых рынков в России самая низкая доля частных инвесторов и самая низкая оценка акций. Отсутствие широкого вовлечения населения в инвестиционный процесс и относительно низкое количество институциональных инвесторов, таких как страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, является одним из важных факторов существенного дисконта российских акций наряду с общестрановыми и эконмическими рисками.

По мере роста уровня жизни, развития инвестиционной инфраструктуры и финансовой грамотности населения есть надежда, что будет расти и количество частных инвесторов на фондовом рынке, что, несомненно, станет одним из главных факторов его роста и повышения ликвидности биржевых инструментов.

Поэтому, чем раньше начать инвестировать в недооцененный растущий рынок, у которого есть большие долгосрочные перспективы, тем выше будет потенциальная доходность, не говоря уже об опыте и знаниях, которые нарабатываются годами и повышают эффективность инвестиций.

Ольга Семенова

В рубрике «Мнение» публикуются взгляды сторонних экспертов, которые могут не совпадать с позицией экспертов и аналитиков ФГ БКС. Все представленные материалы носят исключительно ознакомительный характер. Не следует при принятии инвестиционных решений всецело полагаться на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа.

БКС Экспресс